ABŞ Pul Siyasəti və Qlobal Maliyyə Dövrünün Modeli - Rohan Kekre, Moritz Lenel

Biz ABŞ-ın pul siyasətinin valyutaya uyğun olmayan arbitrajların sərvətini yenidən qiymətləndirərək qlobal risk mükafatına təsir etdiyi ümumi tarazlıq modeli təklif edirik. Onların portfellərinin orta variasiya effektiv olduğunu fərz etsək, arbitrajçılar dolları qısaltmalıdırlar. ABŞ-ın sərtləşdirməsi beləliklə arbitrajların xalis dəyərini azaldır və riskin qlobal qiymətini artırır. Biz ABŞ-ın pul siyasətinin beynəlxalq aktivlərin qiymətlərinə təsirini rasionallaşdırmaq üçün bu mexanizmi intizamlandırırıq və əlaqədar makroiqtisadi yayılmaları və xaricdəki siyasət reaksiyalarının rolunu kəmiyyətcə qiymətləndiririk. Potensial gələcəkdə daha yüksək dollar faiz dərəcələri ilə arbitrajların dollar maliyyələşdirməsi və ABŞ-ın pul siyasətinin yayılması azalır.

Biz Mark Aguiar, Yacine Ait-Sahalia, Luici Bocola, Ricardo Caballero, David Chapman, Max Croce, Pierre-Olivier Gourinchas, Anil Kashyap, Robert Kollmann, Alexandr Kopytov, Arvind Krishnamurthy, Sylvain Leduc, Wenhain Breduc, Wenhai Loinntry, Wenhao Lirenkh, D. Neiman, Richard Rogerson, Hyun Song Shin, Alp Simsek, Andreas Stathopoulos, Adrien Verdelhan, and Motohiro Yogo müzakirələr üçün, Sviatoslav Tiupin isə əla tədqiqat yardımına görə. Bu tədqiqat Milli Elm Fondunun qrantı SES-2446790 tərəfindən dəstəklənmişdir. Burada ifadə olunan fikirlər müəlliflərə aiddir və Milli İqtisadi Tədqiqatlar Bürosunun fikirlərini əks etdirməməlidir.

İş sənədlərinə əlavə olaraq, NBER filialların ən son tapıntılarını bir sıra pulsuz dövri nəşrlər - NBER Reporter, NBER Digest, Sağlamlıq haqqında Bülleteni, Alzheimerin İqtisadiyyatı haqqında Bülleten və Sahibkarlığa dair Bulletin, eləcə də tədqiqat videoları və panellər vasitəsilə yayır.