Goldman Sachs, JPMorgan və Morgan Stanley AI səhm bumuna üstünlük verir. Budur onların kənarı

Süni intellekt ehtiyatlarının qlobal bumu, rahat kapital qaydaları və hedcinq fondlarına daha çox kredit verilməsi ilə dəstəklənən böyük Wall Street bankları artıq səhmlərin ticarəti üçün banner ilinə sahibdirlər - hətta bitməsinə dörddə bir qalsa belə.

Şirkət sənədlərinə görə, ən böyük beş investisiya bankı sentyabrın 30-na kimi səhmlərdən təxminən 67 milyard dollar gəlir əldə edib. Bu, qrupun 2025-ci il ərzində əldə etdiyi gəlirdən 7 milyard dollar çoxdur ki, bu da özü rekord həddə çatmışdır.

Lakin sənayenin ən gəlirli arenasına çevrilən şeylərin ən böyük hissəsini ələ keçirən Uoll Stritin Böyük Üçlüyüdür: Goldman Sachs, JPMorgan Chase və Morgan Stanley bu il indiyədək birja ticarətindən cəmi 52 milyard dollar gəlir əldə ediblər ki, bu da ümumi gəlirin təxminən 80%-ni təşkil edir.

Wells Fargo bank analitiki Mayk Mayo, CNBC-yə deyib: "Söhbət AI meqa ticarətinə gəldikdə, Böyük Üçlük bir-birini əsas rəqib hesab edir və bu, demək olar ki, belədir". "Onlar bu bazardan faydalanmaq üçün ən yaxşı mövqeyə sahib olublar."

Fond bazarı balonlarının və institusional və pərakəndə investorların ticarət fəaliyyətinin ümumi dəyəri səhmlər, birjada satılan fondlar və törəmə alətlər arasında yüksəldiyi üçün Wall Street bankları epik bir blokbaster mənfəəti yaşayır. Bu fəaliyyətə kömək edən, bankların öz bahislərini gücləndirə bilmələri üçün əsas brokerləri vasitəsilə hedcinq fondlarına uzatdıqları kreditlərdir.

Baş brokerlik - hedcinq fondlarını marja kreditləri, qiymətli kağızların kreditləşdirilməsi və digər ticarət xidmətləri ilə təmin etmək işi - əsas döyüş meydanına və böyümə mənbəyinə çevrildi. Böyük Üçlüyün əsas brokerləri daha böyük səhmlər hekayəsinin mərkəzidir, çünki onlar bazarlar və məhsullar arasında ən böyük fondlara xidmət edirlər.

Keçən həftə bank rəhbərləri bildiriblər ki, süni intellekt qurğuları, hiperskalerlər və çip təchizatçılarına mərc etmək üçün leverage tələbi yeni yüksəkliklərə çatıb.

Goldman Sachs-da səhmlərin maliyyələşdirilməsi fəaliyyəti üçüncü rübdə 96% artaraq 3,37 milyard dollara çatıb. JPMorgan və Morgan Stanley bu rəqəmi açıqlamırlar, lakin oxşar dinamika gördüklərini söylədilər.

JPMorgan-ın maliyyə direktoru Jeremy Barnum bankın üçüncü rüb konfransında analitiklərin maliyyələşdirmə tələbləri ilə bağlı suallarını cavablandırarkən, "Mən sizin "kapital üçün doymaz tələbat" fikrinizi bəyənirəm. Bu, düzgündür" dedi.

"Süni intellektin çox böyük bir mövzu olduğu bu anda... hər cür müxtəlif mexanizmlər vasitəsilə kapitala toxunulur" dedi Barnum.

Wall Street rəhbərləri deyirlər ki, bu tələb Böyük Üçlükdəki səhm masalarını dövri, əməliyyat bizneslərindən daha davamlı, yüksək marjalı kredit mühərriklərinə çevirməyə kömək etdi.

Wall Street-in nəhəngləri ilə Bank of America və Citigroup da daxil olmaqla rəqibləri arasındakı performans fərqi kapital bazarlarında genişlənən bölünməni vurğulayır.

JPMorgan səhmlər üzrə qlobal rəhbəri Rachid Alaoui CNBC-yə verdiyi müsahibədə "Müştərilər üçün dəyər yalnız bir ticarətdə qiymət deyil, əhatə dairəsi və davamlılıqdır" dedi. "Sizə məhsullar üzrə tam dəst təqdim edə bilən diler istəyirsiniz və bu xidmətin regionlar arasında sizinlə birlikdə səyahət etməsini istəyirsiniz. Bu, gərgin bazarlarda və dəyişkənlik dövrlərində vacibdir."

Dəyişkən AI səhmləri və ya sektor ETF-ləri üzrə leveredləşdirilmiş svoplar kimi çoxmilyardlıq mərclərin icrası böyük balans hesabatı tələb edə bilər. Ticarət menecerlərinin fikrincə, ən böyük banklar 100 milyon dollar potensial itkiləri öz məhəllələrini təhdid etmədən mənimsəyə bilərlər. Daha kiçik və ya daha çox niş banklar bu miqyasda tək ticarət risklərini öhdəsinə götürə bilmir və onları biznesdən imtina etməyə və ya paydan imtina etməyə məcbur edir.

Bloomberg Intelligence analitiki Herman Chan deyib ki, ABŞ-ın baş brokerləri də Avropa banklarının, o cümlədən Credit Suisse-in səhm biznesindən geri çəkilməsindən faydalanıblar.